SUSTENTABILIDADE É SINÔNIMO DE RENTABILIDADE? UMA ANÁLISE DE DESEMPENHO DOS ÍNDICES SUSTENTÁVEIS DA B3
Resumo
A crescente adoção dos critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) nas estratégias corporativas tem influenciado significativamente os mercados financeiros. Isso levou a bolsa brasileira (B3 — Brasil, Bolsa, Balcão) a desenvolver índices de sustentabilidade que avaliam empresas comprometidas com práticas sustentáveis. Este estudo investiga a performance dos índices de sustentabilidade da B3 (ISE, ICO2, IDIVERSA e IGPTW B3) em comparação ao Ibovespa, principal índice tradicional do mercado brasileiro. A hipótese (H1) sugere que os índices de sustentabilidade superam o Ibovespa. A análise utilizou medidas de retorno, volatilidade, índice Sharpe, Treynor e máximo drawdown, com dados até 31 de maio de 2024, em períodos de 60, 48, 36, 24, 12 e seis meses. Os resultados mostram que, em termos de retorno ajustado ao risco, os índices sustentáveis ficaram abaixo do Ibovespa, rejeitando a hipótese inicial e indicando que esses índices enfrentam desafios para competir com o principal benchmark do mercado brasileiro.
Palavras-chave
